병목은 지금 어느 칸에 있나
AI 데이터센터의 병목은 한자리에 머물지 않습니다. 칩 → HBM → 광통신 → 전력 → 냉각 순서로 옮겨 다니고, 한 칸이 풀리면 다음 칸이 막힙니다. 각 칸이 고점 대비 어디에 와 있는지 기록합니다.
칩 (AI 가속기)
-11.1%GPU·AI 가속기. 사슬의 출발점이자 나머지 칸의 수요를 만드는 자리.
- 고점 대비
- -11.1%
- 3개월
- 7.5%
- 12개월
- 69.2%
- 15% 추적손절
- 청산 2026-07-29
엔비디아 · AMD · 브로드컴 · TSMC — 고점 2026-06-02
HBM (고대역폭 메모리)
-27.4%가속기에 붙는 메모리. HBM4 양산이 밀리면 여기가 다음 병목이 된다.
- 고점 대비
- -27.4%
- 3개월
- 44.5%
- 12개월
- 520.1%
- 15% 추적손절
- 청산 2026-07-02
마이크론 · SK하이닉스 · 삼성전자 — 고점 2026-06-25
광통신 (CPO)
-38.9%스위치 칩 옆에 광엔진을 붙여 구리 배선의 거리·발열 한계를 넘는다. 전력과 다른 칸.
- 고점 대비
- -38.9%
- 3개월
- -21.6%
- 12개월
- 286.8%
- 15% 추적손절
- 청산 2026-06-09
코히런트 · 루멘텀 · AOI · 시에나 · 마벨 — 고점 2026-06-02
전력 (발전·송배전)
-8.9%변압기 리드타임 2~4년. 데이터센터가 늘어도 전기를 못 끌어오면 못 돌린다.
- 고점 대비
- -8.9%
- 3개월
- -5.9%
- 12개월
- 41.9%
- 15% 추적손절
- 청산 2026-06-10
GE 버노바 · 퀀타서비스 · 이튼 — 고점 2026-05-06
원전·SMR
-46.8%24시간 무탄소 전력원. 빅테크가 직접 계약에 나선 자리.
- 고점 대비
- -46.8%
- 3개월
- -17.4%
- 12개월
- -31.4%
- 15% 추적손절
- 청산 2025-10-21
콘스텔레이션 · 비스트라 · 카메코 · 뉴스케일 · 센트루스 — 고점 2025-10-15
냉각 (열관리)
-27.1%랙당 600kW 시대의 마지막 칸. CDU 리드타임 12~18개월.
- 고점 대비
- -27.1%
- 3개월
- -17.9%
- 12개월
- 77.5%
- 15% 추적손절
- 청산 2026-07-02
버티브 · 모딘 · 엔벤트 — 고점 2026-06-22
버티브는 전력관리와 냉각에 걸쳐 있다. 여기서는 냉각으로 분류했다.
읽는 법
- 고점 대비가 0에 가까울수록 그 칸이 지금 뜨겁습니다. 크게 밀려 있으면 이미 한 번 지나갔거나 시장이 관심을 거둔 자리입니다.
- 12개월은 크게 올랐는데 3개월이 마이너스면 달릴 만큼 달리고 식는 중입니다.
- 추적손절 상태는 백테스트 도구와 같은 규칙 (고점 대비 15% 하락 시 청산, 직전 고점 회복 시 재진입)을 이 지수에 적용한 것입니다.
이 표가 하지 않는 일
- 종목을 추천하지 않습니다. 각 칸의 대표 종목을 동일가중으로 묶어 "그 칸 전체가 어떻게 움직였나"만 봅니다.
- 수익률을 자랑하지 않습니다. 우리가 뭘 샀는지가 아니라 시장이 어디를 보고 있는지의 기록입니다.
- 상장 시점이 제각각이라(GE 버노바 2024년 등) 그날 값이 있는 종목들의 일간수익률 평균을 이어 붙였습니다. 가격을 평균하면 주가 높은 종목이 지수를 지배합니다.
- 과거 기록일 뿐 앞으로의 순서를 보장하지 않습니다.